Stock put options explained

Aprenda os conceitos básicos de como negociar opções de ações 8211 Chame 038 opções de venda explicados Os altos e baixos do investimento no mercado de ações podem ser estressante, mesmo para os investidores mais experientes. Correr riscos com seu dinheiro é sempre uma fonte de ansiedade. Felizmente, existem algumas estratégias de gerenciamento de risco de investimento que você pode utilizar ao buscar maiores investimentos no mercado de ações. Uma maneira de obter acesso ao mercado sem o risco de comprar ações ou vender ações é por meio de opções. Como as opções são negociadas a um preço significativamente mais baixo do que o preço das ações subjacentes, a opção de investir é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em uma ação sem realmente assumir a propriedade de suas ações. O uso estratégico de opções pode permitir que você reduza os riscos e, ao mesmo tempo, mantenha o potencial de grandes lucros, com apenas uma fração do custo de comprar ações de uma ação. O que exatamente é uma opção Uma opção é o direito de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Em vez de possuir as ações de imediato, você faz uma aposta calculada no futuro de um preço de ações dentro do período de tempo especificado pela opção. A melhor coisa sobre as opções é que você tem a liberdade de escolher se deve ou não exercê-las. Se você apostar errado, você pode simplesmente deixar suas opções expirarem. Embora o seu perca o custo original das opções, você também evita as pesadas perdas que teria incorrido caso tivesse pago o preço total pela ação. Com toda essa conversa sobre como são ótimas opções, parece que todo mundo deveria comprar opções, né Afinal, elas são mais baratas e têm menor risco. Bem, não tão rápido. Não se esqueça de duas coisas: o aspecto de tempo limitado das opções - o fato de você não ter realmente propriedade das ações até que suas opções exercidas - aprofundem ainda mais esses riscos no contexto dos exemplos abaixo para as opções de compra e venda. Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: opções de venda e opções de compra. Como as opções de chamada funcionam Quando você escolhe uma opção de compra, você paga o direito de comprar ações a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Considere um exemplo em que as ações da Nike (NYSE: NKE) estão sendo vendidas por 90 em julho. Se você acha que o preço aumentará nos próximos meses, você pode comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike até 31 de janeiro. Você pagaria cerca de 200 por essa opção, considerando que ela custa cerca de 2 por ação. (lembre-se de que você só pode comprar em incrementos de 100 ações quando se trata de opções), o que por sua vez lhe dará a opção de adquirir 100 ações da Nike a qualquer momento nos próximos seis meses. Compare isso com os 9.000 que você pagaria se quisesse comprar as ações diretamente (90 multiplicadas por 100 ações) e a diferença é significativa. Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike estiverem sendo negociadas a 115, você poderá exercer sua opção de compra e obter um ganho de 1.300 (o lucro por ação multiplicado por 100 ações menos o investimento original de 200). Alternativamente, você pode escolher lucrar revendendo sua opção no mercado aberto para outro investidor. Isso geralmente levará a um ganho similar. Cenário 2: Se, no entanto, os preços das ações da Nikersquos caíssem e nunca chegassem a 100 durante o período de seis meses, você poderia simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo original de 200. Agora, letrsquos analisar o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no Cenário 1, onde as ações do Nikersquos nunca chegam a 100 e você perde todo o investimento original de 200, qual foi sua perda percentual? Como um dia ou ano ruim como qualquer um já teve no mercado vendendo ações, raramente você encontrou alguém que tenha incorrido 100 perda. A única maneira de isso acontecer é se a empresa subjacente for à falência e o preço de suas ações cair para zero. Como você pode ver, as opções podem levar a enormes perdas. especialmente quando você analisa de um ponto de vista de porcentagem. Para ilustrar melhor este ponto, letrsquos dizem que o preço da ação Nikersquos foi de 99 no último dia em que você poderia exercer suas opções. Claro, você não os exercitaria porque perderia um dólar em cada ação. Mas e se você tivesse investido 9 mil ações e 100 ações? Bem, neste dia que marcou seis meses do investimento original, você teria um ganho de 10 (99 versus 90). Imagine isso: uma perda de 100 (opções) contra um ganho de 10 (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções podem ser exagerados. Para ser justo, o oposto é verdadeiro para o lado positivo. Se a ação fosse negociada acima de 100, você teria um ganho percentual substancialmente maior com opções do que ações. Por exemplo, se a ação fosse negociada em 110, isso implicaria um ganho de 400 (ganho 10 comparado ao investimento original por ação) para o investidor em opção e um ganho de aproximadamente 22 para o investidor em ações (20 ganhos em comparação aos 90 originais). investimento por ação). Por fim, com a posse de ações, não há nada que obrigue você a vender. Por exemplo, se depois de seis meses, as ações da Nike caíram, você pode simplesmente segurar a ação se achar que ainda tem potencial. Um ano depois, se a quantidade subiu drasticamente, o seu ganho pode ser significativo sem nunca ter incorrido em perdas. No entanto, se você tivesse escolhido investir em opções, simplesmente teria sido forçado a incorrer em uma perda de 100 após seis meses, sem a opção de segurá-la, mesmo se sentir que a ação subirá de lá. Assim, como você pode ver, existem grandes prós e contras de opções, todas as quais você precisa estar bem ciente antes de entrar nesta arena de investimento emocionante. Como funcionam as opções de venda Uma opção de venda é exatamente o oposto de uma opção de compra. Esta é a opção de vender uma segurança a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Os investidores muitas vezes compram opções de venda como forma de proteção caso o preço das ações caia repentinamente ou o mercado caia completamente. As opções de venda oferecem a possibilidade de vender suas ações e proteger sua carteira de investimentos de oscilações súbitas do mercado. Nesse sentido, as opções de venda podem ser usadas como uma maneira de proteger seu portfólio ou reduzir o risco de seus portfólios. Neste exemplo, você possui 100 ações da Clorox (NYSE: CLX), que você comprou por 50 ações. Em 31 de janeiro, o estoque subiu para 70 por ação. Você quer manter sua posição na Clorox, mas também quer proteger os lucros obtidos, para o caso de o preço das ações cair. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de 70 por ação. Cenário 1: Se as ações da Clorox sofrerem uma surra nos próximos meses e caírem para 60 por ação, você ficará protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações por 70 cada uma, mesmo que a ação esteja sendo negociada a um preço significativamente menor. E se você se sentir confiante de que as ações da Clorox irão se recuperar, você pode segurar suas ações e simplesmente revender sua opção de venda, que certamente terá subido de preço, dado o mergulho que as ações da Clorox fizeram. Cenário 2: Se, por outro lado, as ações da Clorox continuarem subindo, deixe sua opção expirar e ainda obter o benefício do aumento do valor das ações que você possui. Sim, você perde o que investiu nas opções, mas ainda não perdeu o estoque subjacente. Assim, uma maneira de ver isso neste exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não usar. Como uma nota lateral rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira que as opções de compra. Não há exigência de possuir o estoque. Os mesmos riscos corretos se aplicam conforme detalhado na seção Opções de chamada acima. Comprar as opções de venda tem o potencial de uma perda de 100 se o estoque subir, mas também o potencial de ganho enorme se o estoque cair, pois você pode revender as opções por um preço significativamente maior. As opções da palavra final são uma ótima maneira de abrir as portas para maiores oportunidades de investimento sem arriscar grandes quantias de dinheiro na frente. Mas lembre-se que as opções de negociação são apenas para investidores sofisticados. Se você escolher um novo operador com uma conta on-line, não tente fazer isso sozinho, a menos que você fale com um profissional e esteja confortável com o básico. Este aviso surge do fato de que a negociação de opções vem com muitos riscos que foram detalhados acima. Essas transações são sobre o tempo adequado e exigem intensa vigilância. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para estar familiarizados com estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-las. Se você não tomar cuidado e perder o tempo certo para exercer uma opção, ou se sua aposta inicial simplesmente não funcionar, você poderá perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100 de seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas parte de uma estratégia de investimento e não devem representar um portfólio inteiro. Você aproveitou as opções de venda ou de compra? Você tem histórias de sucesso ou de fracasso interessantes? Conte-nos sobre sua experiência com as opções nos comentários abaixo. Opções explicadas É estranho, mas é verdade: muitos investidores que estão perfeitamente confortáveis ​​com opções de compra ganham um pouco Squeamish em torno de opções de venda. Colocações certamente não são nada para se ter medo. Quando usados ​​corretamente, eles podem adicionar uma nova dimensão à sua negociação. O que são opções de venda, exatamente As opções de venda são basicamente o inverso das chamadas: uma chamada dá ao proprietário o direito de comprar ações a um determinado preço (a greve) por um determinado período de tempo. A put, por outro lado, dá ao proprietário o direito de vender ações pelo preço de exercício por tempo limitado. Vamos discutir em primeiro lugar a posse de puts, seguido por uma posição de put curta. Se você possui um estoque XYZ, você tem o direito de vender XYZ ao preço de exercício até que a opção de venda expire. Seu lucro máximo possível é obtido se o estoque cair até zero. A matemática para determinar o lucro é igual ao preço de exercício menos o prêmio pago pela colocação. (Não esqueça de faturar comissões e impostos, também.) Por outro lado, o risco potencial máximo é perder todo o prêmio pago para comprar a opção. Isso acontece se o estoque estiver no preço de exercício ou acima dele no vencimento. Se você comprar um short XYZ, significa que você seria obrigado a comprar XYZ do detentor do put a esse preço de exercício, se o detentor se exercitar antes da expiração. Em troca, você ganharia um prêmio em troca de assumir essa obrigação potencial, e o prêmio recebido seria o lucro potencial máximo para essa negociação. Isso ocorreria se a ação estivesse no preço de exercício ou mais. No entanto, você atingirá o risco potencial máximo se a ação cair para zero. A perda incorrida seria igual ao preço de exercício (pelo qual você seria obrigado a comprar o título) menos o prêmio recebido. Mais uma vez, esses cálculos não incluem comissões ou impostos, mas nas negociações do mundo real você precisa considerar ambos. Puts pode ser usado para ajudar a proteger os lucros em uma posição existente, eles podem oferecer uma alternativa menos complicada para a venda a descoberto ou você pode usá-los como um veículo para gerar renda. Os próximos artigos explicam todos esses três usos, com ênfase no primeiro, a estratégia de venda de proteção. Então continue a ler e comece a envolver sua mente em torno de puts. valerá a pena. Opções de e-mail envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padrão disponível em tradeking / ODD antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 por ações on-line e opções, acrescente 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, nos quais a taxa de câmbio é cobrada. Veja nossa FAQ para detalhes. TradeKing adiciona 0,01 por ação em todo o pedido para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página Comissões e Taxas para obter comissões sobre negociações assistidas por corretoras, ações a baixos preços, spreads de opções e outros títulos. Cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas por Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra sem comissão para fechar a oferta não se aplica a negociações multilaterais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e várias comissões. e pode resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos, riscos, encargos e despesas de investimento dos fundos mútuos ou dos fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por email para o email160protected. Os retornos dos investimentos flutuarão e estarão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das ações. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos adicionais de mercado. A plataforma TradeKings de Renda Fixa é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (propostas) apresentadas na plataforma Knight BondPoint são ordens com limite e, se executadas, serão executadas somente contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não direciona os pedidos para qualquer outro local para fins de manuseio e execução de pedidos. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. Informações e produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência. Por favor, leia os Termos e Condições de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a vários riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamentos, resgate antecipado, eventos corporativos, implicações fiscais e outros fatores. 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Vamos dizer que em 1 de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 eo prêmio (custo) é 3,15 para uma chamada de julho 70, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O preço total do contrato é 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve levar em conta as comissões, mas ignorá-las para este exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, por isso você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço da ação deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha algo mais, porque o contrato é de 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de 73,15. Quando o preço da ação é 67, é menor que o preço de exercício 70, então a opção é inútil. Mas não se esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está atualmente abaixo deste valor. Três semanas depois, o preço das ações é 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale 8,25 x 100 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato, e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você quase dobramos nosso dinheiro em apenas três semanas Você poderia vender suas opções, o que é chamado de fechar sua posição, e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que deixamos andar. Até a data de vencimento, o preço cai para 62. Como isso é menor do que o nosso preço de exercício 70 e não resta tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora com o investimento inicial de 315. Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento em opções: a oscilação do preço da duração deste contrato de alto a baixo foi de 825, o que nos daria mais que o dobro de nosso investimento original. Isso é alavancagem em ação. Exercendo Versus Trading-Out Até agora nós falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercício) o subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é exercida. Em nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando-se aos 70 anos e depois vendendo as ações de volta ao mercado a 78 para um lucro de 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você pode comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos detentores do tempo optam por obter seus lucros negociando (fechando) sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor Intrínseco e Valor do Tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, um prêmio de opções é seu valor de tempo de valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia in-the-money, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade da opção aumentar em valor. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado da seguinte maneira: Na vida real, as opções quase sempre são negociadas acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós apenas selecionamos os números deste exemplo no ar para demonstrar como as opções funcionam. Obter o básico sob o seu boné antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como prêmio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Entender esses fatores melhor pode ajudar o profissional a discernir qual. Aproveite os movimentos das ações conhecendo esses derivativos. As opções podem ser um excelente complemento para um portfólio. Descubra como começar. Os principais propulsores de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, seu tempo até a expiração e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de uma negociação de opções. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer usando opções de chamada em seu portfólio. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais.